Por que rende pouco a caderneta de poupança?
Você já deve ter ouvido falar que a poupança não rende nada de juros ou que a caderneta de poupança é o pior investimento que existe. Mas afinal, por quê?
É possível fazer simulações quanto de juros é pago pela Poupança, Selic e CDI. E enfim, podemos verificar a inflação para o período determinado. Todos os cálculos foram realizados com a Calculadora do Cidadão no site do Banco Central
O que é poupança (ou caderneta de poupança)?
Antes de mais nada a poupança é o investimento mais comum e conhecido pelo brasileiro, pois era ela que em tempo de hiperinflação pagava os juros “overnight”, não vou entrar em detalhes, mas o fato é que o brasileiro acostumou-se e acomodou-se manter sua “poupança” ou “reserva” nessa modalidade de rendimento, porém em 2021 é o investimento que menos rende e perde para a inflação.
Em primeiro lugar, é necessário deixar claro que os juros da poupança só são pagos na data de “aniversário” de 1 mês da aplicação. Isso quer dizer que se você investir no dia 01 de janeiro apenas no dia 01 de fevereiro será pago os juros e caso seja resgatado total esse investimento antes do aniversário, não será pago juros (no caso de resgate parcial o saldo mínimo no período é contabilizado para o cálculo dos juros).
Nesse sentido, vamos ao que interessa, simulando um investimento data final em 01/05/2023 – Qual seria a rentabilidade caso tivessemos investido o valor 1 ano antes? Quanto rende 18 meses?
Quanto rende a poupança?
Podemos analisar que respectivamente 8,33% e 11,78% (para 12 e 18 meses). Parece baixo, mas é necessário comparar com outras classes de investimentos para que tenhamos um análise completa, portanto vamos verificar com a Selic (taxa básica de juros) e o CDI que é uma referência para aplicações em renda fixa no país.
Rendimento da Selic em 12 meses
Rendimento da Selic em 18 meses
Na comparação com a Selic, fica clara a rentabilidade superior 13,38% e 18,70% (para 12 e 18 meses). Lembrando que a Selic é a taxa de remuneração encontrada nos títulos mais seguros da economia emitidos pelo Tesouro Nacional – LFT.
Quanto rende os juros do CDI?
Rendimento do CDI em 18 meses
Analisando os rendimentos indexados a CDI que são referência para os títulos de renda fixa no país temos 13,38% e 18,70% (para 12 e 18 meses). Pelo CDI acompanhar a taxa basica de juros (Selic) temos rendimento muito próximo.
Portanto, em ambos investimentos teríamos incidência de IR sobre o rendimento que ainda assim garantiriam um ganho frente a poupança. Sendo o IR 20% e 17,5%, teríamos 10,70% e 15,42%, respectivamente. Muito superior ao encontrado na poupança, livre de imposto (8,33% e 11,78%).
A poupança rende menos que os investimentos atrelados a Selic e CDI (juros)?
Sim, contudo esses investimentos não acompanharam a inflação que no período analisado ficou conforme as tabelas abaixo:
No período analisado, a inflação ficou em 6,34% e 7,29% (para 12 e 18 meses). Isso quer dizer que o investidor perdeu poder de compra. Os R$1.000,00 investidos em 03/2022 deveriam valer R$1.063,46 e R$1.072,90 para manter o poder de compra.
É o fim da Renda Fixa no Brasil?
Os economistas e vendedores de produtos financeiros utilizam essa manchete como forma de trazer investimentos da poupança para o mercado de investimentos (seja de renda fixa mais agressiva ou renda variável). Afinal, temos cerca de R$ 166 bilhões na poupança (dados do Bacen em dezembro de 2020).
Em outras palavras, os produtos de renda fixa que pagam Selic ou 100% do CDI devem ser utilizados para reserva de emergência ou colchão de segurança (liquidez – objetivo de ter disponível o valor no mesmo dia ou no máximo dia seguinte) e por terem uma rentabilidade baixa devem ser muito bem mensurados para não perder eficiência nos rendimentos do patrimônio pessoal e familiar.
Afinal quanto que a poupança rende é o pior investimento no Brasil?
Atualmente a remuneração da poupança é caso a Meta Selic inferior ou igual 8,5% ao ano, a remuneração é de 70% da Taxa Selic (+ Taxa Referencial que desde 2012 é 0%), se a taxa Selic for superior a 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será de 0,5% ao mês. (Em 12/2021 a Selic é 9,25%a.a., portanto o rendimento da poupança é 0,5% ao mês).
Ainda assim, comparando produtos com o mesmo risco da poupança (Tesouro Selic, por exemplo) teremos 33%* a mais de remuneração o que torna a poupança uma aplicação inferior comparada a seus pares.
*0,5% ao mês é igual a 6,16% ao ano, portanto aproximadamente 33% do rendimento da Selic ao ano 9,25% a.a.
Por que continuar a aplicar na Poupança?
Para concluir e responder a pergunta – como estudioso da psicologia financeira – levanto 3 motivos ligados a psicologia humana para responder porque os brasileiros mantêm investimentos em poupança.
1-Status Quo – Praticidade e comodidade. Como disse, o investimento em poupança advém de décadas de inflação e costume de manter o dinheiro aplicado em produtos com liquidez imediata. O mercado de investimentos mudou e muitos brasileiros (R$166 bilhões de reais) continuam investindo como na década de 90. Um erro das pessoas que investem é entender que não mudar é uma escolha, e nesse caso errada.
2-Medo de Perder Dinheiro. A aversão a perda é um viés comportamental muito atrelado ao status quo, o ser humano tem mais medo de perder dinheiro do que vontade de ganhar. Isso quer dizer que prefere manter em algo “seguro” a arriscar e perder dinheiro, ou seja, ficar na inércia (e aí voltamos ao status quo nesse ciclo eterno).
3-Desconhecimento – De acordo com uma pesquisa feita pelo ganhador do prêmio Nobel Robert C. Merton diz “As pessoas não gostam de aprender sobre finanças pessoais” e “as pessoas não gostam de lidar com suas finanças pessoais” isso no mundo, somando as peculiaridades do nosso país (seja político, econômico ou judiciário) não é de se surpreender que o tema desencoraje ainda mais os brasileiros.
Por fim, para aprender o básico exige-se um grande gasto de energia, o que nosso corpo tende a evitar, por isso que o tema não é algo que anime a maioria das pessoas e por isso que grandes fortunas delegam essas questões para profissionais.
Fontes:
https://cfasociety.org.br/wp-content/uploads/2020/07/Livro_Ivens_Gasparotto.pdf
